东吴鼎利债券型证券投资基金(LOF)2019年年度报告,lof

教育频道 2020-03-26169未知admin

  基金管理人的董事会、董事本报告所载资料不存在虚假记载、性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上董事签字同意,并由董事长签发。

  基金托管人交通银行股份有限根据本基金合同,于 2020 年 3 月 23 日复核了本报告

  中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,复核内容不存在虚假记载、性陈述或者重大遗漏。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ...... 15

  8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细...... 49

  8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...... 49

  注:基金管理人于 2019 年 11 月 29 日发布代表人变更公告,代表人变更为邓晖先生。

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。3、上述基金业绩指标不包括持有人或交易基金的各项费用,例如基金的、申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  月 2 日正式成立。注册资本 1 亿元币,所在地为上海市浦东新区源深 279 。目前由

  东吴证券股份有限和海澜集团有限分别控股 70%和 30%。主要从事基金募集、基金销

  截至 2019 年年末,整体资产管理规模近 650 亿元,旗下管理着 29 只公募基金,85

  的多元化产品线,可满足不同类型投资者的投资需求。自 2015 年以来,在成长股投资的传统

  止在除信息平台外的渠道发布研究报告,在研究报布之前通过任何渠道泄露研究信息。同时,还建立了严格的投资交易行为制度,对投资交易行为进行事前、事中和事后的全程,公平交易制度的执行和实现。

  本报告期内,严格遵守法律法规关于公平交易的相关,对旗下所有投资组合之间的交易进行了相关,未发现异常情况。

  整体保持定力,货币政策加强逆周期调节和结构调整,整体来看 2019 年债券市场表现为区间震荡,长久期利率债的收益率波动幅度是近 10 年来最窄的年份之一。

  权益市场持续上涨抬升风险偏好,导致 1 季度收益率持续震荡上行,4 月上行幅度进一步加大。4月局会议基调及央行对降准传言的使得货币政策宽松预期下降,6 月央行为应对包商银行事件的市场流动性分层增加资金投放,资金价格降至历史低位,债市收益率在 5 月至 8 月收益率持续回落,其中 8 月受中美贸易摩擦升温和金融数据偏弱的带动,收益率大幅下行,10 年

  期国债收益率最低触及 3%以下。9 月至 10 月经济基本面有所好转,猪价推升 CPI 大幅上行,中美

  贸易摩擦阶段性缓和,债市大幅调整,收益率在 10 月末达到年内的相对高点。进入 11 月后,央行公开市场操作利率下调、经济数据回落、金融数据收缩等因素带动下,收益率再度转为下行,临近年末,资金面宽松成为收益率下行的主导因素,收益率曲线呈现一定的陡峭化变动。

  本基金在报告期内以中性久期和中性仓位为主。由于投资组合中部分债券占比较高,估值等波动因素产生影响较大。

  截至本报告期末本基金份额净值为 0.890 元;本报告期基金份额净值增长率为-8.53%,业绩

  但对经济构成较大冲击,财政政策和货币政策也将较之前有较大调整。2020 年春节后央行已加大公开市场资金投放、下调逆回购操作利率,后续还将会看到更多政策的逆周期调节措施。以

  债市标杆 10 年期国债利率来看,春节后已大幅下行至 2.8%左右的历史低位区间。的发展情况将成为 2020 年经济增长节奏的新增因素,上半年经济增速将受到拖累,债市面临的基本面因素均偏有利,预计债市收益率低位波动的概率较大。

  本报告期内,本基金管理人从规范运作、防范风险、保障基金份额持有人利益的角度出发,建立健全内部风险控制体系,完善交易防控机制,确保各项法规和制度的落实,基金合同得到严格履行。加强对基金投资运作和经营管理的合规性监察,采取实时、定期检查、专项稽核等方式,推动内部控制机制的完善与优化。发现违规隐患及时与有关业务人员沟通并向管理层报告,定期向董事、总经理和监管部门出具相关报告。

  (1)紧跟流动性要求,完善风险控制手段。本基金管理人根据《公开募集式证券投资基金流动性风险管理》要求持续关注流动性新规执行情况,从制度建设、系统控制、指标监测、部门间协作等方面,不断优化流动性管理工作流程,建立健全本基金管理人流动性风险管理内部控制体系。

  (2)以风险为导向,关键业务为重点开展专项稽核。本基金管理人找准业务重点及关键环节,抓住主要风险点,比照最新监管要求,扎实开展了多项专项稽核工作,取得了一定成效。稽核内容覆盖了多项业务领域,深入内控薄弱环节,发现问题后及时采取整改措施,化解风险隐患,加强了风险合规管理。

  (3)梳理信批流程,促进信息披露规范化。本基金管理人持续关注最新的法律法规,根据产品的不同信息披露要求切实做好信息披露要点汇总、节点提示及对外披露等工作,加强流程化、日志化管理,保障了信息披露工作的及时性以及准确性。

  (4)监管动态,及时落实新规。本基金管理人及时根据新颁布的法律法规及监管要求进行内部讨论,成立工作小组,制订落实方案。及时开展内部培训,修改相关制度与流程,升级业务系统并设置风控阀值,保障基金投资符合监管要求。

  自成立以来,各项业务运作正常,内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发挥作用。在今后的工作中,本基金管理人将继续一贯的内部控制,完善内控制度,提高工作水平,努力防范和控制各种风险,保障基金份额持有人的权益。

  报告期内,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务》以及中国相关和基金合同的约定,日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行,基金

  份额净值由基金管理人完成估值后,经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

  设立基金资产估值委员会,由分管运营副总经理、投研部门(包括但不限于研究策划部、权益投资部、固定收益部、专户投资部)负责人、合规风控部负责人、产品策略部负责人、基金事务部负责人以及至少一名基金事务部估值业务等人员组成,分管运营副总经理担任基金资产估值委员会。同时,基金资产估值委员会指定的人员可以列席会议。

  在充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和相关工作经验的基础上,由估值委员会负责研究、指导基金估值业务。投研部门相关业务人员负责在基金资产估值委员会要求下提供相关及数量模型构建及修改的;副总经理、基金会计等参与基金组合估值方法的确定,复核估值价格,并与相关托管行进行核对确认;督察长、合规风控人员对有关估值政策、估值流程和程序、估值方法等事项的合规性进行审核与监督。基金经理参与估值委员会对估值的讨论,发表意见和,与估值委员会共同商定估值原则和政策,但不介入基金日常估值业务。

  本报告期内,因赎回等原因,本基金于 2019 年 9 月 9 日至 2019 年 12 月 31 日出现连续二十

  个工作日基金资产净值低于五千万元的情形,已中国。本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。

  资基金)的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》及有关法律法规、基金合同、托管协议,尽职尽责地履行了托管人应尽的义务,不存在任何损害基金持有人利益的行为。

  债券型证券投资基金)投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上,托管人未发现损害基金持有人利益的行为。

  资基金(LOF)(原东吴鼎利分级债券型证券投资基金)的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。

  东吴鼎利债券型证券投资基金(LOF)(以下简称“本基金”),系经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国”)证监基金字[2012]1609 《关于同意东吴鼎利分级债券型证券投资基金募集的批复》的核准,由基金管理人东吴基金管理有限向公行募集,基金

  分级运作周期届满后,转型为上市式基金(LOF),存续期限不定。本基金的基金管理人为东吴基金管理有限,注册登记机构为中国证券登记结算有限责任,基金托管人为交通银行股份有限。

  会,自动转换为上市式基金(LOF),基金名称变更为“东吴鼎利债券型证券投资基金(LOF)”。转换为东吴鼎利(LOF)后,本基金鼎利 B 份额将不再上市交易。基金管理人东吴基金管理有限已向深圳证券交易所申请终止本基金鼎利 B 份额的上市交易,并获得深圳证券交易所《终止上市通知书》深证上[2016]207 )的同意。

  本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的债券、货币市场工具、银行存款以及法律法规或中国允许基金投资的金融工具(但须符合中国相

  关)。本基金主要投资国债、央行、地方债、金融债、企、中小企业私募债、短期券、债、中期、次级债、可转换债券(含分离型可转换债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具等固定收益类资产,货币市场工具包括现金,通知存款,一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存单,剩余期限在三百九十七天以内(含三百九十七天)的债券,期限在一年以内(含一年)的交易所、银行间债券回购,期限在一年以内(含一年)的银行等。本基金不能参与一级市场新股申购,也不能在二级市场上投资股票、权证等权益类资产。

  如法律法规或监管机构以后允许基金投资品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

  本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及相关(以下合称“企业会计准则”)编制,同时,对于在具体会计核算和信息披露方面,也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务》、中国制定的《中国关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 》、中国及中国证券投资基金业协会颁布的相关。

  本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金于 2019 年 12 月 31 日的财

  本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务》和相关所厘定的主要会计政策和会计估计编制。

  本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为币。除有特别说明外,均以币元为单位表示。

  金融工具是指形成本基金的金产(或负债),并形成单位的金融负债(或资产)或权益工具的合同。

  本基金的金产于初始确认时分为以下两类:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金产、贷款和应收款项;

  本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为金融负债。

  划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金产的债券等,按照取得时的公允价值作为初始确认金额,相关的交易费用在发生时计入当期损益;

  在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金产期间取得的利息,应当确认为当期收益。每日,本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金产或金融负债的公允价值变动计入当期损益;

  处置该金产或金融负债时,其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益,同时调整公允价值变动收益;

  当收取该金产现金流量的合同终止,或该金产现金流量的已转移,且符合金产转移的终止确认条件的,金产将终止确认;

  本基金已将金产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的,终止确认该金产;保留了金产所有权上几乎所有的风险和报酬的,不终止确认该金产;本基金既没有转移也没有保留金产所有权上几乎所有的风险和报酬的,分别下列情况处理:放弃了对该金产控制的,终止确认该金产并确认产生的资产和负债;未放弃对该金产控制的,按照其

  买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账,其中所包含的债券应收利息单独核算,不构成债券投资成本;

  买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券,根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后,lof按上述会计处理方法核算;

  买入或卖出股指/国债期货投资于成交日确认为股指/国债期货投资。股指/国债期货初始合约价值按成交金额确认;

  股指/国债期货平仓于成交日确认衍生工具投资收益,股指/国债期货的初始合约价值按加权平均法于成交日结转;

  申购新发行的分离交易可转债于获得日,按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本,按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本;

  本基金持有的回购协议(封闭式回购),以成本列示,按实际利率(当实际利率与合同利率差异较小时,也可以用合同利率)在实际持有期间内逐日计提利息。

  公允价值,是指市场参与者在计量日发生的有序交易中,出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债,假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行;不存在主要市场的,本基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场(或最有利市场)是本基金在计量日能够进入的交易市场。本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

  在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债,根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值,确定所属的公允价值层次:第一层次输入值,在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价;第二层次输入值,除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值;第三层次输入值,相关资产或负债的不可观察输入值。

  每个资产负债表日,本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估,以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。

  (1)存在活跃市场的金融工具,按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价作为公允价值;估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的,应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的,lof应对报价进行调整,确定公允价值。

  与上述投资品种相同,但具有不同特征的,应以相同资产或负债的公允价值为基础,并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的等,如果该是针对资产持有者的,那么在估值技术中不应将该作为特征考虑。此外,基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价;

  (2)不存在活跃市场的金融工具,应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时,应优先使用可观察输入值,只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下,才使用不可观察输入值;

  (3)如有确凿表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的,基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的方法估值;

  当本基金具有抵销已确认金产和金融负债的,且该种现在是可执行的,同时本基金计划以净额结算或同时变现该金产和清偿该金融负债时,金产和金融负债以

  相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外,金产和金融负债在资产负债表内分别列示,不予相互抵销。

  实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

  损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。

  未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算,并于期末全额转入“未分配利润/(累计亏损)”。

  (1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款,按协议的利率及持有期重新计算存款利息收入,并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失,列入利息收入减项,存款利息收入以净额列示;

  (2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认,在债券实际持有期内逐日计提;

  (3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额,扣除应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认,在证券实际持有期内逐日计提;

  (4)买入返售金产收入,按买入返售金产的成本及实际利率(当实际利率与合同利率差异较小时,也可以用合同利率),在回购期内逐日计提;

  (7)资产支持证券投资收益/(损失)于成交日确认,并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账;

  (11)公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失;

  (12)收入在主要风险和报酬已经转移给对方,经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。

  本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费率和计算方法逐日确认。

  金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小的则按直线 基金的收益分配政策

  场外的基金份额,投资人可选择现金红利或将现金红利按除权日的单位净值自动转为基金份额进行再投资;若投资人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;投资人在不同销售机构的不同交易账户可选择不同的分红方式,如投资人在某一销售机构交易账户不选择收益分配方式,则按默认的收益分配方式处理。场内的基金份额的分红方式为现金分红,投资人不能选择的分红方式,具体收益分配程序等有关事项遵循深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任的相关;

  (3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;

  经批准,财政部、国家税务总局研究决定,自 2008 年 4 月 24 日起,调整证券(股票)

  经批准,财政部、国家税务总局研究决定,自 2008 年 9 月 19 日起,调整由出让方按

  的通知》的,股权分置过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让,暂免征收印花税。

  的,经批准,自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征试点,金

  融业纳入试点范围,由缴纳营业税改为缴纳。对证券投资基金(封闭式证券投资基金,式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征;国债、地方债利息收入以及金融同业往来利息收入免征;存款利息收入不征收;

  有关政策的通知》的,金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入;

  通知》的,金融机构开展的式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入;

  务等政策的通知》的,资管产品运营过程中发生的应税行为,以资管产品管理人为纳税人;

  定,自 2018 年 1 月 1 日起,资管产品管理人运营资管产品过程中发生的应税行为,暂适用

  简易计税方法,按照 3%的征收率缴纳。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生

  的应税行为,未缴纳的,不再缴纳;已缴纳的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的应纳税额中抵减;

  (2011 年修订)》及相关地方教育附加的征收,凡缴纳消费税、、营业税的单位和个人,都应当依照缴纳城市建设税、教育费附加(除按关缴纳农村教育事业费附加的单位外)及地方教育费附加。

  根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 文《关于证券投资基金税收政策的通知》的,

  自 2004 年 1 月 1 日起,对证券投资基金(封闭式证券投资基金,式证券投资基金)管理人运

  的通知》的,股权分置中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入,暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税;

  定,对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利收入,债券的利息收入及收入,暂不征收企业所得税。

  的通知》的,股权分置中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入,暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税;

  所得有关个人所得税政策的通知》的,自 2008 年 10 月 9 日起,对储蓄存款利息所得暂免征

  别化个人所得税政策有关问题的通知》的,自 2013 年 1 月 1 日起,证券投资基金从公行

  和转让市场取得的上市股票,持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的,其股息红利所得全额

  计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的,暂减按 50%计入应纳税所得额;

  持股期限超过 1 年的,暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得适用 20%的税率计征个人所得税;

  化个人所得税政策有关问题的通知》的,自 2015 年 9 月 8 日起,证券投资基金从公行和

  东吴基金管理有限已于 2019 年 3 月 15 日发布《东吴基金管理有限关于东吴鼎利债券型

  证券投资基金(LOF)恢复/暂停申购(含定期定额)的公告》,根据《东吴鼎利债券型证券投资基金(LOF)基金合同》:“如发生暂停的时间超过 2 周,暂停期间,基金管理人应每 2 周至少刊登暂停公告 1 次”。在东吴鼎利债券型证券投资基金(LOF)暂停申购(含定期定额)业务期间,将正常办理该基金的赎回业务。

  注:本报告期基金关联方未发生变化。本基金与关联方的所有交易均是在正常业务中按照一般商业条款订立。

  基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇节假日、公休假等,支付日期顺延。

  基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇节假日、公休日等,支付日期顺延。

  注:基金销售服务费用于支付销售机构佣金、基金的营销费用以及基金份额持有人服务费等。本基金的基金销售服务费按前一日基金资产净值的 0.35%年费率计提。计算方法如下:

  基金销售服务费每日计提,按月支付,于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给注册登记机构,由注册登记机构代付给销售机构。若遇节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的,支付日期顺延至最近可支付日支付。

  本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明

  注: 除上表列示的金额外,本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算有限责任,2019 年度获得的利息收入为币 771.07 元(2018 年度:币

  截至本报告期末 2019 年 12 月 31 日止,本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖

  截至本报告期末 2019 年 12 月 31 日止,本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖

  本基金为债券型基金,投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的债券、货币市场工具、银行存款以及法律法规或中国允许基金投资的金融工具(但须符合中国相关),不能参与一级市场新股申购,也不能在二级市场上投资股票、权证等权益类资产。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。利率风险是本基金市场风险的重要组成部分。

  本基金为纯债基金,在控制风险和保持资产流动性的前提下,通过对债券组合久期、期限结构、债券品种的主动式管理,力争提供稳健的投资收益。

  本基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理。董事会主要负责的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。经营管理层下设风险管理委员会,制定日常经营过程中各类风险的防范和管理措施;在业务操作层面,一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控,具体的风险管理职责由合规风控部负责,组织、协调并与各业务部门一道,共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理,并定期

  向的风险管理委员会报告风险状况。合规风控部由督察长分管,配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。

  信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人出现违约、支付到期本息,导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券,且通过分散化投资以分散信用风险。

  本基金的银行存款均存放于信用良好的银行,因而与银行存款相关的信用风险不重大。另外,在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任完成证券交收和款项清算,因此违约风险发生的可能性很小;本基金管理人建立了交易对手审批制度,并定期对银行间同业市场交易对手进行信用评估,以控制相应的信用风险。

  流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。

  本报告期内,本基金管理人根据《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集式证券投资基金流动性风险管理》及有关法律法规,制定了《东吴基金管理有限式基金流动性风险管理办法》,建立了式基金流动性风险管理的内部控制体系。本基金管理人严格遵守相关要求,开展压力测试,对流动性风险量化指标开展监测和。针对被动超标的情形,开展每日与提示,lof保持投资组合整体良好的流动性,切实基金份额持有人的利益。

  本基金所持证券均在证券交易所上市,因此,本期末本基金的资产均能及时变现。此外,本基金可通过卖出回购金产方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。

  市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和价格风险。

  本基金所面临的价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的债券,所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定,并且本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险。

  本基金所面临的价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。于2019年12月31日,本基金均投资于证券交易所交易的固定收益品种,因此无重大市场价格风险。7.4.14 有助于理解和会计报表需要说明的事项

  不以公允价值计量的金产和负债主要包括银行存款、结算备付金、存出金、应收款项以及金融负债,其因剩余期限不长,公允价值与账面价值相若。

  于 2019 年 12 月 31 日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金产中属

  于第一层次的余额为币 759,300.00 元,属于第二层次的余额为币 35,043,375.50 元,属

  于第三层次的余额为币 308,000.00 元。(于 2018 年 12 月 31 日,属于第二层次的余额为

  对于证券交易所上市的证券,若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公行等情况,本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关证券的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次,确定相关证券公允价值应属第二层次或第三层次。本基金政策为以报告期初作为确

  截至资产负债表日,本基金的资产净值为币 40,729,076.74 元,已连续超过 76 个工作日

  基金资产净值低于币 5,000 万元。本基金资产管理人已就上述情况按照中国颁布的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条,向中国说明原因和报送解决方案。本基金资产管理人将继续尽职尽责,积极采取措施,力争改变这一状况。

  本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开、处罚的情形。

  注:高级管理人员持有本基金份额区间为 0 至 10 万份(含)、基金投资和研究部负责人及本基金经理本期末未持有本基金份额。

  本基金管理人于 2019 年 11 月 29 日发布公告,王炯先生不再担任总经理,由邓晖先生

  本基金聘任的为本基金审计的会计师事务所为安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)上海分所,该事务所自 2017 年起为本基金提供审计服务至今,本报告期内应支付审计费 48000 元。11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

  本报告期内,基金管理人收到中国证券监督管理委员会上海证监局《关于对东吴基金管理有限采取责令改正措施的决定》,责令进行整改,并对相关责任人员采取出具警示函措施。高度重视,按照法律法规相关要求全面梳理了相关业务流程,制定相关整改措施,落实整改工作。截至本报告日,已完成整改工作并向监管部门提交了整改报告。

  注:1、租用证券专用交易单元的选择标准主要包括:证券基本面评价(财务状况、资信状况、经营状况);证券研究能力评价(报告质量、及时性和数量);证券信息服务评价(全面性、及时性和高效性)等方面。

  租用证券专用交易单元的程序:首先根据租用证券专用交易单元的选择标准形成考评指标,然后根据综合评分进行选择基金专用交易单元。

  (1)本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大,单一投资者的巨额赎回,可能导致基金管理人抛售证券以应付基金赎回的现金需要,对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响;

  (2)单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时,在符合基金合同约定情况下,如基金管理人认为有必要,可延期办理本基金的赎回申请,投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险;如果连续 2 个日以上(含)发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响;

  单一投资者巨额赎回后,若本基金连续 60 个工作日基金份额持有人低于 200 人或基金资产净值低于5000 万情形的,基金管理人应当向中国提出解决方案,或按基金合同约定,转换运作方式或终止基金合同,投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险;

  单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险;

  4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小,导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。

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原文标题:东吴鼎利债券型证券投资基金(LOF)2019年年度报告,lof 网址:http://www.profollicaquestions.com/jiaoyupindao/2020/0326/21517.html

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